浙商证券：给予国泰沈飞买入评级

2022-05-09浙商银行(601878)股份有限的公司王华君,邱世梁对之前航沈飞(600760)进行数据分析并刊发了数据分析统计数据《之前航沈飞点评统计数据：常务副经理长等更高管减持赋予热忱，威胁性根本性》，本统计数据对之前航沈飞说明买入评分，当前股价为52.8元。

之前航沈飞(600760)

注资应将

常务副经理长等 3 位更高管减持，赋予更高管对的公司发展热忱，威胁性根本性

1）2022 年 5 同月 7 日，的公司发表声明：常务副经理长钱雪松曾说、常务副经理/总会/董秘戚侠曾说、常务副/总法律顾问邓吉宏曾说，于 2022 年 5 同月 5 日至 5 同月 6 日，通过的公司股票集之前技术性方式合计减持的公司股份 28000 股。按照减持以外价计算，二人减持金额分别为 52.71 万、53.2 万、41.85 万。

2）本次减持赋予了更高管对的公司发展前景的热忱及长期注资价值的更高度公认。我们普遍认为威胁性根本性，我们强调对国防军工造山运动的坚决推荐。国防军工造山运动当前收购价和盈利匹配战术上凸显，较强有根本性注资价值。

财务预算预示 2022 年年均更高上升：盈利同比上升 25%

2022 年，的公司蓝图借助于销售收入 407 亿，相较于 2021 年实际完成额上升19%；蓝图借助于盈利 21 亿，相较于 2021 年实际完成额上升 25%。的公司 2018年以来以外超额完成的业务要能，预期 2022 年仍有较大希望超额完成的业务要能。

收购吉航的公司必要性完善航空业部署装备新兴产业链

1）此前的公司公告拟以银行存款收购和银行存款并购的方式取得吉航的公司 77.35%股权，带入其母公司股东、并将吉航的公司纳入并表全域。

2）吉航的公司主要的业务航空业部署装备维修的业务，2021 年销售收入 6.9 亿、盈利1672 万。收购吉航的公司将有助于的公司加快批量修理能力建设，为今后先进船舰保有量加大后维修需求的快速增加做好准备，今后维修的业务年末为带入的公司持续成长的又一极其重要动力。

必将船舰新兴产业迎来玉石新发展，多因素助推的公司盈利向上

1） “百年未曾大变局”下，船舰新兴产业迎来玉石新发展。的公司多款电子产品在必将空军、海军装备体系之前进占极其重要位置。鹘鹫隐身歼击机较强平坦商贸发展前景。

2）的公司是最早开展股权激励的国防主机，全面性在“规模效应/小核心大协作/定价改革/大订单+大额预付”等催化这样一来，的业务经济性年末持续增加。

之前航沈飞：预期今后 3 年盈利交叉增速超 30%

预期 2022-2024 归母所得 22.1/28.9/38.4 亿元，同比上升 30%/31%/33%，PE 为47/36/27 倍。的公司是必将歼击机龙头，盈利上升较强更高度确定性，在国际局势/新冠疫情双重西移动下比较战术上更加凸显，当前收购价处历史背景低位，持续推荐。

风险提示：1）军品交付确认胜于预期；2）关键型号生产成果胜于预期。

银行之主星数据之前心根据近三年刊发的研报数据计算，之前信银行(600030)付宸硕数据分析员团队对该股数据分析较为系统地，近三年预测准确度以外值更高达94.55%，其预测2022年度划给盈利为盈利20.56亿，根据现价相等于的预测PE为50.29。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有24家政府部门说明评分，买入评分19家，减持评分5家；过去90天内政府部门要能以外价为74.37。银行之主星收购价分析工较强揭示，之前航沈飞（600760）好的公司评分为4主星，好价格评分为2主星，收购价综合评分为3主星。(评分全域：1 ~ 5主星，最更高5主星)

以上内容由银行之主星根据公开信息搜集，如有问题问联系我们。