中信建投：稳增长仍为近期主要逻辑 看好消费建材年平均机会

智通从新闻APP发觉，和信建投刊发深入研究报告称，2022年1同年导入社融自始历史大关，专项本金投放亦微小加慢，月末多地开建计划书并行进行。和信建投看来本轮经济正位下降将并行利好传统观念公用事业和从新公用事业：1)传统观念公用事业：防锈和减水剂垫块相当得益，数则；还有东方雨虹(002271.SZ)、苏博特(603916.SH) ；塑料管贵教育领域我国联塑(02128)也将必要得益于市政单项开建。水泥垫块下半年下半年长期存在辐射源性趣味急于，但同年份急于实际。海螺水泥(600585.SH)作为行业龙头，有望在下半年难免观感。2)从新公用事业：双碳举措助力景色电大力的发展，核电绮和稀土铁皮将接踵而来较慢的需求量增幅。建言注意玻纤和叶片来与的发展的中都贵科技(002080.SZ)，以及被低估的稀土铁皮巨星旗滨集团(601636.SH)。

和信建投主要论者如下：

一、正位下降仍为近期主要投资逻辑上

2022年1同年导入社融自始历史大关，专项本金投放亦微小加慢，月末多地开建计划书并行进行。和信建投看来本轮经济正位下降将并行利好传统观念公用事业和从新公用事业：1)传统观念公用事业：防锈和减水剂垫块相当得益，数则；还有东方雨虹、苏博特 ；塑料管贵教育领域我国联塑也将必要得益于市政单项开建。水泥垫块下半年下半年长期存在辐射源性趣味急于，但同年份急于实际。海螺水泥作为行业龙头，有望在下半年难免观感。2)从新公用事业：双碳举措助力景色电大力的发展，核电绮和稀土铁皮将接踵而来较慢的需求量增幅。建言注意玻纤和叶片来与的发展的中都贵科技，以及被低估的稀土铁皮巨星旗滨集团。

二、看好储蓄木料同年份急于

基于三大本质利好心理因素，和信建投看好储蓄木料同年份急于：1)成交：储蓄木料成交瞬时与年末地产需求量差异性较大，同业扩张助力垫块成交提升；2)净资产：终端涨价大大降低效率压力，2022年净资产反弹在即；3)不确定性：储蓄木料美国公司更改业务焦点以控制不确定性，渠道变革优化结构，以减缓应收账款不确定性。龙头企业凭借渠道和产品优势有望获得超额增幅，；还有东方雨虹、为了将(603737.SH)、坚朗五金(002791.SZ)。

三、注意从新贵料教育领域投资急于

1)紫铅笔：共产传统观念铅笔从而付诸部分替代，仅指国家国防化学工业产业化，也是从新贵料中都的高成长赛道。下半年未来5年全球复合增幅18.73%，2025年规模有望达到446亿元，我国将获得超额增幅。建言注意今年有望进入港股通的国泰航空从新贵国际(06616)，以及钛有望付诸放量的坤彩科技(603826.SH)。2)铝合金：铝合金力大无穷高模，小丝束可应用于在材料科学、体育项目休闲教育领域，具备效率优势的大丝束可应用于在核电叶片等化学工业教育领域。下游核电、碳碳复贵、压力容器等需求量高企，国内厂商尽力建设工程产能为国产替代自始造应该。建言注意中都木料旗下紧接著在科自始垫主垫的中都复神鹰。

不确定性提示：1)地产公用事业投资增幅远逊预期；2)稀土核电装机远逊预期；3)原贵料价格持续上涨。

本文选编自微信公众号“和信建投证券深入研究”作者：杨光小组；智通从新闻编者：徐文强。