国盛证券：给予中兵红箭买入评级，最终目标价位26.8元

2022-04-19国盛上市公司有限责任的公司扶兴海,赵雅楠,张望对中兵红箭(000519)进行研究并发布了研究报告《孕育钻高景气度延用，盈利修缮term已现》，本报告对中兵红箭给出买断估价，忽视其目标价位为26.80元，近期股价为20.79元，在短期内上涨幅度为28.91%。

中兵红箭(000519)

业绩增长务实，利润展示出超在短期内。的公司2021累计意味着业绩75.14亿元（yoy+16.26%），归母折合润4.85亿元（yoy+76.77%），归母扣非折合4.71亿元（yoy+95.78%）。全面性毛收益率同增3.16pcts至20.74%，销售费用率同降0.11pct至0.83%；管理费用率同增0.36pct至6.96%；开发设计费用率同降0.23pct至4.59%，魏茨县开发设计多人1681人（%比19.60%），主要系的公司持续取得成功孕育黄金与特种配备一些公司开发设计，综上带动归母折合率同增2.21pcts至6.46%。其中Q4单一季度业绩26.65亿元（yoy+4.04%），归母折合润-1.21亿元，折合率同降2.41pct至-4.55%。魏茨县国营企业借贷自在额同降12.75%至15.73亿元，的公司似每10股派发现金红利0.50元（含税），分红总金额总计0.70亿元。

超硬材料零售业威信坚固：子的公司中南黄金累计销量超50亿克拉，跃居零售业产销量与市辖区产值世界第一，意味着业绩24.07亿元（yoy+25.21%），%比总业绩同增2.29pcts曾达32.03%，折合润6.57亿元（yoy+60.18%），毛收益率同增6.14pcts曾达43.45%。1）消费应用领域：的公司可稳定制造30克拉以内黄金级孕育钻碳所谓单晶，并低成本供应3克拉以上黄金级孕育碳所谓商品，大尺寸孕育钻依旧%据技术开发优势威信。2）工业生产应用领域：新型碳所谓工具应用突破与零售业产能转移孕育工业生产市辖区场短期供给孔洞，的公司技术开发力量雄厚，工业生产碳所谓与立方氮所谓硼市辖区%领先。

特种配备坚定强军首责：的公司承担国家多个重点商品开发设计与低成本制造，制造能力所在位置国内先进总体，未来将鼓吹推进协同国际化，意味着军事配备远程所谓、智能所谓、高效能发展。特种配备欧亚大陆累计业绩43.88亿元（yoy+15.05%），%比总业绩同降0.62pct至58.40%，毛收益率同增0.82pct至10.70%。其中子的公司江机特种业绩21.43亿元（yoy+14.87%），折合润1.13亿元（yoy-11.72%）；东南地区红阳业绩8.88亿元（yoy+80.23%），亏损2.43亿元。

专用汽车发展前景空旷：经济发展稳中有进，加速各零售业专用汽车专业所谓与大众所谓需要，子的公司红宇专汽以以现代类汽车商品为支柱，爆破音响设备卡车市辖区产值跃居零售业第一，冷藏保温车市辖区产值领先。2021年专用汽车欧亚大陆共意味着业绩7.19亿元（yoy-1.09%），%比总业绩同降1.67pcts至9.57%，毛收益率同增0.21pct至6.00%。

盈利预测与外资建议：孕育黄金零售业景气度延用，消费市辖区场与渗透率提升空间空旷。中兵红箭作为超硬材料制造龙头，全面性开发设计实力较弱，高温高压具体方法还原技术开发领先，在孕育黄金零售业威信坚固，正因如此断言显现。军品盈利修缮term已现，军品采购国策税制持续利好军品金融业务长期发展，可有效提升降本增效意识，加速业绩扣留。基于年报展示出，我们预估的公司2022-2024年分别意味着营业收入87.36/101.67/120.02亿元，归母折合润9.28/13.19/18.05亿元，确保目标价26.80元，对应22年40倍PE，确保“买断”估价。

危险性高亮：下游需要不及在短期内、零售业竞争加剧、技术开发乘积危险性。

该股在在90月内仅有7家该机构给出估价，买断估价7家；现在90月内该机构目标均价为26.8。上市公司之星辰收购价深入研究工具显示，中兵红箭（000519）好的公司估价为3星辰，好价格估价为2.5星辰，收购价示范估价为3星辰。(估价以内：1 ~ 5星辰，最高5星辰)

以上主旨由上市公司之星辰根据公开信息编纂，如有问题请联系我们。