招银国际：维持天伦燃气买入评级目标价晋升6.55港元

时间：2024-01-13 12:19:40

招银国际发布报告称，维持天伦燃气（01600）“”评级，目标价上调至6.55港元，反映不止其积极的工商售气量复苏、毛差改善，风电金融业务庞大增长速度前瞻性。该行在河南对子公司进行实地考察，关键要点如下：

1）由于鼠疫管制优化，工商售气量自2022年12月初以来有显著恢复原。2）毛差总体：子公司有信心大幅提高2022年末目标毛差0.43元/立方米，2022年末第3季度已经改善到0.5元/立方米，22H2毛差也已恢复原到去年同期水平。3）鉴于其扎实的城镇居民煤改气用户基础和压倒的气电来与模式，城镇居民屋檐光伏金融业务说明了不止较大金融业务增长速度前瞻性。4）短时间普通股回购彰显管理层对经营充满信心。